11月份8類車輛的訂單有所增加，但與2023年相比仍有差距。行業(yè)分析師預測，由于擔心加拿大和墨西哥進口商品可能面臨關(guān)稅，這可能會促使訂單活動進一步增加，因為運輸公司希望提前規(guī)避相關(guān)成本。

最近一周，現(xiàn)貨市場上的冷藏車費率放棄了近期的漲幅。一份新報告指出，長途運輸?shù)亩▋r環(huán)境目前是“中性”的，需要貨運需求的改善才能使定價趨勢重新對承運人有利。

8類車輛訂單激增，潛在關(guān)稅可能推動活動

根據(jù)FTR的初步數(shù)據(jù)，8類卡車的訂單在11月份有所激增，比10月份上升了12%，但與去年同期相比仍然下降了7%。

行業(yè)分析師表示，訂單量超出了季節(jié)性預期。11月份的訂單量達到了33,500個單位，高于過去七年平均每年11月份的30,393個單位。

“盡管貨運市場表現(xiàn)疲軟，但運輸公司在2024年至今仍然繼續(xù)投資新設(shè)備，主要是以替換需求為主。我們預計，隨著本月晚些時候發(fā)布最終的8類市場數(shù)據(jù)，11月份的積壓訂單將適度上升，”商用車輛高級分析師Dan Moyer表示。

“與此同時，選舉可能會在短期內(nèi)開始影響商用車市場。凈訂單的月環(huán)比增長可能反映了一些運輸公司選擇在11月美國大選結(jié)束后下訂單，但選舉的影響可能不止于此。”

他指的是11月25日當選總統(tǒng)唐納德·特朗普宣布將對加拿大和墨西哥的進口商品征收關(guān)稅。

“目前為美國市場建造的8類卡車中，超過40%是在墨西哥生產(chǎn)的，”Moyer說。

“這一聲明對已經(jīng)在準備應(yīng)對2027年美國環(huán)保署規(guī)定（EPA27）的商用車行業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)，進一步加劇了供應(yīng)鏈和成本的壓力。雖然11月下旬的聲明可能對本月的訂單影響不大，但未來一個月左右的訂單可能會因為運輸公司希望避免潛在的關(guān)稅而增加。如果關(guān)稅在2025年第一季度生效，原始設(shè)備制造商可能會因為勞動力和供應(yīng)鏈限制而在生產(chǎn)前迅速增加產(chǎn)量，尤其是在12月至2月的生產(chǎn)淡季。高8類庫存水平可能部分滿足零售需求的任何激增。”

ACT Research統(tǒng)計了該月的37,200個8類訂單。

“我們?nèi)蕴幱谛袠I(yè)構(gòu)建2025年積壓的早期階段，但通過11月，季節(jié)性強的訂單在縮小與去年同期水平的積壓差距方面進展甚微，”ACT總裁兼高級分析師Kenny Vieth說。

“盡管比10月份有所上升，但訂單比去年11月的表現(xiàn)低了11%。”

關(guān)于中型車，他補充說，“5-7類MD訂單繼續(xù)其一致的，如果緩慢減少的軌跡進入歷史上高企的卡車和巴士積壓。初步11月北美5-7類訂單同比下降了30%，至16,500個單位，這是2024年第三弱的凈訂單統(tǒng)計。”

現(xiàn)貨市場冷藏車費率放棄漲幅

美國現(xiàn)貨市場反映了截至11月29日一周的季節(jié)性趨勢，冷藏車費率在感恩節(jié)前一周的增長后下降了22%。這是自2023年1月以來最大的周跌幅，Truckstop和FTR Transportation Intelligence報告稱。

這一下降抹去了過去四周的漲幅，并將冷藏車費率拉回到與2023年相當?shù)馁M率。

干箱和平板車費率本周上漲。

“感恩節(jié)在一年中不同周的不匹配是一個更大的問題，”Truckstop報告稱。“總負載活動同比下降了51%，但比較包括感恩節(jié)的2023年和2024年的周顯示同比增長了4.4%。年同比失真也影響了市場需求指數(shù)，該指數(shù)下降到39.3——自去年感恩節(jié)以來的最低水平。盡管與去年同期相比大幅下降，但MDI比去年感恩節(jié)周要高。”

長途運輸定價環(huán)境“中性”

商用機動車咨詢（CMVC）報告稱，“長途運輸應(yīng)用中過剩產(chǎn)能的合理化過程已經(jīng)完成，導致定價環(huán)境中性化。”

CMVC報告稱，雇傭承運人沒有定價能力來提高費率，但托運人也缺乏降低費率的能力。在這種環(huán)境下，承運人面臨的壓力仍然是專注于降低成本和提高生產(chǎn)力。

CMVC表示，定價擺錘何時會重新擺向承運人有利的方向？這取決于貨運需求和進一步的產(chǎn)能減少。

“通貨膨脹和高利率將繼續(xù)在短期內(nèi)對貨運環(huán)境產(chǎn)生壓力，”分析師說。“通貨膨脹壓力正在緩解，聯(lián)邦儲備正在放松貨幣政策，導致利率逐漸下降的趨勢，這將刺激貨運增長，但經(jīng)濟對宏觀環(huán)境變化的反應(yīng)存在滯后。”

CMVC不期望美國環(huán)保署2027年規(guī)定（EPA27）預購促使承運人增加產(chǎn)能，而是減少車隊的年齡并推遲EPA27卡車的更高成本。

“與承運人保持相對穩(wěn)定的產(chǎn)能相比，新的8類卡車銷售增加與預購相關(guān)將增加二手卡車市場上的卡車供應(yīng)，對二手卡車價格產(chǎn)生下行壓力，因為由于貨運環(huán)境，二手卡車需求保持相對穩(wěn)定，”CMVC報告稱。